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我们都听过关于“煮青蛙”的古老寓言。在这个故事中,一只青蛙被放在一个装满冷水的大锅里。他很满足于无忧无虑。然后有人过来把炉子点着了。锅里的水慢慢地变得越来越热。但青蛙并不担心,因为它觉得温暖令人耳目一新。温度逐渐上升,直到青蛙变得非常放松,他睡着了,再也没有醒来。
在过去的一年里,我们看到股票市场跳到了创纪录的水平。最近,道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)突破了2万点大关,这在当前的投资界是一个值得注意的里程碑。
你可以说,投资的水正变得越来越热,放松的内容投资者并没有真正密切关注他们的投资组合。
自2011年以来,市场经历了四次小幅调整,但没有一次跌幅超过10%。那么,这个市场正在逐渐变得过热吗?你快要被煮熟了吗?
如果你回顾1999年和2007年,许多人在市场日益温暖的环境中随波逐流,心满意足,放松,但甚至没有考虑过退出计划。然后在2000年和2008年,出现了一场煮青蛙的瘟疫。
聪明的青蛙是不会被哄着睡觉的,因为当锅里的温度升高时,它会有一个跳出锅的计划。没有计划的青蛙会变成众所周知的青蛙汤。
青蛙跳出水面的方法有很多。毕竟,任何跳出来的计划都比没有计划好。同样,投资者也有很多方法来保留他们的利润,或者至少在下一次市场下跌时不会损失他们的钱。
相信我,市场会下跌的。也就是说,除非历史决定停止重演。
在Balser财富管理有限责任公司,我们不依靠预测,而是依靠点图和图表来指导我们。
查尔斯·道在近130年前提出了点图图的概念。道是《华尔街日报》的第一个发行人,也是道琼斯工业平均指数的创始人,道琼斯工业平均指数以他的名字命名。道指一直在听所有的“专家”们滔滔不绝地说出他们的基本理由,为什么某些股票假设“应该”上涨或“应该”下跌。
道指对投机行为的回答是,用一种简单的方法来描绘预期股票的价格走势。这张价格图让他对需求股票和供应股票有了一个大致的了解,比分析师们所能预测的要清晰得多。
他的图表显示,任何“有需求”的东西都会涨价,而任何“有供应”的东西都会降价。坦率地说,这不是一个经济理论,而是一个规律。这就是所谓的供需法则,甚至一个四年级的学生都能理解。
因此,这个故事的寓意是,任何傻瓜(或青蛙)都能买,但只有聪明人(或聪明的青蛙)知道如何卖出并逃离困境。市场正在升温。不要一睡着就变成一只煮熟的青蛙。