订阅我们的时事通讯并保持更新
我们使用cookies是为了给您提供更好的体验。继续浏览本网站,即表示您同意我们按照我们的条款使用cookies饼干的政策.
你拥有或经营家族企业吗?在你的领导生涯结束后,你还想继续做下去吗?那么这篇文章是必读的。让我们从一个例子开始:乔拥有成功公司100%的股份。当决定谁将最终拥有成功公司时,他有三个基本的选择:
是的,这是事实;继任计划并没有一个放之四海而皆准的解决方案。因此,关注下面描述的最适合你的情况的事实。
以下四种家庭情况在实践中经常出现:
然而,最后一个例子产生了一个特殊的问题。当企业中有多个孩子时,必须有一个明确的领导者(拥有投票权)来做出最终的商业决策。我们是这样解决这个问题的:我们创建有投票权的股票(比如100股)和无投票权的股票(比如10000股)。这是一笔免税交易。乔保留了成功公司的有表决权的股票和控制权。无表决权的股票归经商的孩子们所有。当乔去天空中的大生意时,51股有表决权的股票(和控制权)落入山姆(明确的领导者)手中。Sam的无表决权股份将会减少他所获得的额外表决权股份的数量。
业务中有一个(或多个)子节点和一个(或多个)非业务子节点。
这种常见的情况也是一个问题。通常,乔希望成功公司的股票只留给他的孩子。非企业的孩子得到乔拥有的其他资产。
当然,我们在平等对待所有孩子方面也有同样的问题。通常,没有足够的其他资产(与成功公司的价值相比价值很小)来实现“平等对待”的目标。对于非商业的孩子来说,第二死亡人寿保险通常是达到均衡目标的选择。
税收问题
错误的继任计划所带来的税收成本是一场永无休止的昂贵噩梦。让我们举个例子来算一下:乔以100万美元的价格把成功公司卖给了山姆。假设所得税税率为40%(联邦税率为35%,州税率为5%),遗产税税率为40%。
假设Joe的成功公司的税基为零。好的,让我们跟着数字走(所有的数字都是四舍五入的)。山姆必须赚167万美元,支付67万美元的所得税,剩下100万美元,山姆支付给乔。乔必须缴纳20万美元的资本利得税。只剩下80万美元了。
疯了!山姆必须赚167万美元,税后,乔只剩下80万美元。令人发指!当乔超过另外的40%(32万美元)时,遗产税就会变成怪物。
停止。将示例中的数字应用到您的公司。没错,继任计划做错是代价高昂的。
接班计划做得好
这实际上是一个两步的过程。假设你的企业价值是700万美元。为了简单起见,我们用100万美元。
1.对成功公司进行资本重组:你拥有100股有表决权的股票(你保留这些股票作为控制权)和10,000股无表决权的股票。无表决权的股票获得了折扣(总计40%),这使得成功公司的价值(按税收计算)只有60万美元。
2.以60万美元的价格将你的无投票权股票出售给一家有意缺陷信托公司(IDT)。信托会全额支付给你60万美元的有息票据。什么是IDT?与任何其他不可撤销信托相同,但该信托不计入所得税。其结果是,在支付票据之前,你收到的每一分钱都是免税的:没有资本利得税,也没有利息收入的所得税。成功公司的现金流是用来偿还票据和利息的。
山姆是IDT的受益人。票据付清后,受托人将无表决权的股份分配给山姆。乔仍然拥有有表决权的股票,并终身控制着成功公司。
最后……
能否使用IDT策略将成功公司转移给一名或多名员工?当然可以。但通常价格是无表决权股票的全部价值(不计折扣)。(乔持有有表决权的股票,直到他拿到全部报酬。)
IDT可以用来买断其他股东的股份吗?是的。
本文并未涵盖IDT在继任计划中的所有可能用途。也不是每一个细微差别、税收陷阱或例外情况都包括在内。
如果你有任何问题,欢迎你(和你的导师)打电话给我,(847)674-5295)。或者给我发邮件:irv@irvblackman.com.